一、基金基本情况概述

(相关资料图)

海富通中证500增强A(519034)成立于2012年5月25日，四季度最新规模0.24亿元。济安金信三年期评级为2星。

基金经理朱斌全拥有4.2年的基金投资经历，2022年12月13日正式接受海富通中证500增强A基金管理，任职期间回报为3.26%，位居同类2979只基金中第2367名。

朱斌全现管理14只产品（包括A类和C类），管理总规模为13.73亿元，平均年化回报为7.16%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.08%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1885位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，海富通中证500增强A基金的总资产为0.28亿元。较上一期0.29亿元变化了-0.01亿元，环比变化了-2.30%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

海富通中证500增强A基金的持有人数为3281人，机构投资占比为0.37%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.49%。较上一期环比变化了-0.48%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为16.41%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

海富通中证500增强A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为314.47%，上一期换手率为327.36%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达327.36%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度,人民币汇率大幅波动带来人民币计价风险资产的大幅波动,指数层面基本都出现探底回升的表象。以万得全A指数来看,当季度涨幅2.89%。分市场看,沪深300指数涨幅为1.75%、中证500指数涨幅为2.63%、创业板综涨幅为3.40%、中小综指涨幅为2.89%、红利指数下跌1.78%。分行业看,根据申万一级行业分类,涨幅前五的行业分别为社会服务、食品饮料、传媒、商贸零售、美容护理,分别上涨27.59%、18.03%、16.93%、16.44%、15.26%;下跌的行业分别是煤炭、家电、有色金属,跌幅分别为-13.63%、-0.71%、-0.65%。 四季度影响A股市场的主要因素出现在11月。伴随出口增速转负,国内稳增长和疫情管控政策出现明显的拐点,扩内需也成为中央经济工作会议的关键词,内需修复的预期是四季度市场交易的主线。消费板块反弹幅度最为可观,强劲的预期主导估值修复。虽然疫情管控的变化带来短期需求的二次下探,但2023年美林时钟已经指向复苏。市场似乎很快消化了短期盈利的波动,即使短期经济数据会再次下行。经过三年疫情,消费恢复程度值得关注,尤其是其中结构性的变化和趋势。值得注意的是,过去一年居民活期或定期储蓄占比不断提升,消费能力有所积蓄,相关投资机会有待挖掘和跟踪。 海外来看,G20峰会各国领导的会晤取得一定的成果,急剧的割裂和分歧有所缓解。这种缓解也带来全球资本市场的回暖。美联储偏鹰派的言论一直持续到年底,但伴随利率终点的不断临近,市场对于美债利率上行出现了一定的免疫。美元指数在四季度出现较为明显的回调,日央行意外转向加息也值得关注。我们预计中美经济增速的剪刀差会在未来两个季度收窄,有利于国内权益市场的估值修复。 因子方面,价值因子本季度表现强于成长因子,市值因子波动较大,10月份,小市值股票超额收益明显,而从11月开始到12月底,小市值股票连续跑输,我们的组合风格相对均衡,在业绩和估值匹配的公司中寻找投资机会。 回顾本报告期的投资操作,我们用量化方法构建以中证500为基准的股票组合,严格限制行业和个股偏离,并通过风险模型适当控制组合的风格暴露,在现有的市场环境下,尽量控制组合的下行风险。 展望后市,随着资金面、政策面和基本面的逐步改善,一季度可能机会大于风险。

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